巨丰投顾,A股避险秘笈曝光 一文看懂如何用股票

赤赢股票配资 配资炒股 2020-04-24 13:40 资金 上市公司 投资者 振幅 这类

【巨丰投顾:A股避险秘笈曝光 一文看懂如何用股票软件排除个股潜在隐患】上市公司“爆雷”问题近年出现次数逐步增加,尤其是每到业绩披露时间点,总会集中出现一批,让人防不胜防。对投资者而言,一旦不幸中招,损失都不小。而如何在公司爆雷前发现问题并规避,想必是每位投资者都需要考虑过的问题。(巨丰财经)

  上市公司“爆雷”问题近年出现次数逐步增加,尤其是每到业绩披露时间点,总会集中出现一批,让人防不胜防。对投资者而言,一旦不幸中招,损失都不小。而如何在公司爆雷前发现问题并规避,想必是每位投资者都需要考虑过的问题。

  一般从财报上可做到一些防范。有些财务手段可对公司业绩或者资产进行调整,一般可从这些调整中发现一些端倪。例如折旧,可以通过拉长设备使用寿命、提高设备残值来降低折旧费用,从而达到提高公司业绩目的;在存货计计价上,采用先进先出法和加权平均法的差别在于前者反映的销售成本低,可提高毛利,而后者销售成本较高,可少交点税,而且存货价值经过加权平均会摊低,从而可提高存货周转率;一些非经营资产占比高或许说明上市公司资金被大股东占用,等等……

  虽能较深入地了解公司财务状况,但缺点是复杂、费时、费力。所以本次主要为投资者介绍几个简单、易懂的规避手段,简单到可从交易软件上直接、概括性的发现一些问题,省时省力,具备一定性价比。

  下面进入正题,初步总结为三类简单方法:

  频繁在ST与撤销ST中徘徊的公司

  如果把交易软件的周期拉长(周线或更长),会发现这类股有很多更名提示。多是ST变*ST再变会正常名称,频率基本是2、3年就一变。这些是典型的保壳股,业绩不行,只有通过补贴、或者一些财务手段避免退市,俗称“不死鸟”。但随着我国资本的逐步正规化,未来退市或成常态,所以风险也在逐步提高。

  典型案例如原来的湘鄂情,2014年8月底变更名称为中科云网。不到一年就被*ST,随后一直在保壳中徘徊。常年亏损,至今仍是*ST,公司的股价在2015年牛市都没有什么表现,现在看也依然风险大于机会。

  振幅低的个股

  这类股也很特别。长期走势平稳,振幅很小,有时长期在10%范围小幅震荡,K线有时上下影很长。感觉上好像资金控盘高,其实更可能是场外资金不看好。这类股平时看似风平浪静,但是如果市场出现整体下跌,它的杀伤力也是不小的。

  典型的像国城矿业(原建新矿业)去年3月以来,走势可算是独立于大盘了。振幅低,但近期下跌可是一点不含糊。

  投资者应该注意走势太过平稳有时候并不是资金控盘强,更有可能说明的就是交投清淡,不被看好。这类股走势独立、持有耗时长、不确定性高,没有性价比。进去容易,一旦有利空,想出来就难了。

  补充一点,像近期爆雷的康美药业、*ST康得,在大跌前甚至是出现问题前他们的振幅和成交都是十分低迷的。

  经常高送转

  这里尤其要注意那些刚上市不久,就开始大额送转的个股,一般也值得怀疑。

  有心人不难发现,A股上市公司送股,多是由资本公积转增。

  资本公积,简单讲就是公司上市时超额募集的资金。正常来说,这算投资,不能当利润去分。但它却可以转增成实收资本,也就是会变成送转股,这样一来,前期超额募集资金就成了股票,参与IPO的原始大股东一般会受益于此。后期等解禁股上市,可以将这些转增股陆续卖出。

  大额送转,最终爆雷的例子,我首先想到了利源精制。其在2011年~2015年4年间的3次高送转(2次10转10、1次10转8)。股灾后,业绩表现不错,但是股价没有太好表现。2017年之后成交量和振幅也是越来越低,直到去年爆出债券兑付问题,股价随即开始一蹶不振。

  虽然其真实原因外部人士无法确切知晓,但是通过一些迹象,我们可以去怀疑。

  另外,那些经常高送转的上市公司,往往也热衷于收购、资本运作,从而积累大量商誉在资产负债表。

  这类问题在中小创上市公司中比较常见,算是一种潜在隐患,投资者应该引起注意。

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